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冉冉升起的新一代PE巨头正文

类别:非主流意境 | 点击: | 日期:2020-10-19

  如今,第一代华尔街私募基金已将野心延伸至对冲基金,债务融资和房地产等领域。而新一代私募股权投资公司也崭露头角,他们有的专注于科技领域的交易,有的专注于改善公司运营管理。

  一些业界人士及投资者表示,安宏资本(Advent International),KPS资本公司(KPS Capital Partners),银湖资本(Silver Lake)以及Vista Equity这四家私募基金,已经成为业内冉冉升起的新星。

  他们似乎吸取了“前辈”的教训。金融危机以前,许多大型私募基金偏好举债投资,后来这些债务变得很难偿还。而像KKR和黑石参与的一些大型交易,投资回报也往往令人失望。

  不同以往的是,新一代私募后起之秀坚持专注于更小,更保守的交易,也更加专注于改善经营管理。事实证明,他们也迅速攫取了客观的回报。

  财经博客Business Insider文章指出,投资者一般使用两种途径衡量私募基金的表现,即内部收益率(IRR)及投资倍数(investment multiple)。内部收益率,是指在一定时期内,使各笔现金流的现值之和(即净现值)为零时的折现率。投资倍数(又称为投入资本总值倍数,TVPI),则表示已投入资本可以实现多少回报,为总的预期价值和投入资本之间的比值。

  以下是Business Insider梳理的这四家私募基金的表现:

  安宏资本目前管理约300亿美元的资金,已参与了众多中型收购项目,包括对Lululemon以及The Coffee Bean &;Tea Leaf的收购。由管理合伙人David Mussafer牵头,安宏资本已采取向新兴市场扩张的策略。目前,安宏资本的内部收益率和投资倍数已超过大多数杠杆收购基金。

银湖资本应该是这四家中最有辨识度的,管理资产的规模约达260亿美元。这家由Glenn Hutchins,Jim Davidson以及Dave Boux共同创立的基金,在很多高科技领域的投资都大获成功,投资的项目包括GoDaddy,Virtu Financial以及Skype等等。

  银湖资本应该是这四家中最有辨识度的,管理资产的规模约达260亿美元。这家由Glenn Hutchins,Jim Davidson以及Dave Boux共同创立的基金,在很多高科技领域的投资都大获成功,投资的项目包括GoDaddy,Virtu Financial以及Skype等等。

银湖资本应该是这四家中最有辨识度的,管理资产的规模约达260亿美元。这家由Glenn Hutchins,Jim Davidson以及Dave Boux共同创立的基金,在很多高科技领域的投资都大获成功,投资的项目包括GoDaddy,Virtu Financial以及Skype等等。

  由Robert F. Smith创立的Vista Equity管理资产的规模越达140亿美元。去年,该基金筹得最大一笔资金为60亿美元。该基金采取向非传统贷款人贷款的创新方式,以利用更少的资金参与更大的交易。

银湖资本应该是这四家中最有辨识度的,管理资产的规模约达260亿美元。这家由Glenn Hutchins,Jim Davidson以及Dave Boux共同创立的基金,在很多高科技领域的投资都大获成功,投资的项目包括GoDaddy,Virtu Financial以及Skype等等。

  KPS资本公司是由Michael Psaros在1997年创立的,采取非常规资本结构的杠杆收购基金。他们打破了业内的“2&;20”常规(即收取2%的管理费用和20%的利润提成),而是在近期的项目中采用了“1&;30”的运营模式。目前,KPS资本公司管理约60亿美元的资产,其内部收益率和投资倍数均跑赢行业平均水平。

银湖资本应该是这四家中最有辨识度的,管理资产的规模约达260亿美元。这家由Glenn Hutchins,Jim Davidson以及Dave Boux共同创立的基金,在很多高科技领域的投资都大获成功,投资的项目包括GoDaddy,Virtu Financial以及Skype等等。

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